Morgan Stanley, Türk bankalarının ikinci çeyrek kârlarının, mart ayındaki 500 baz puanlık sürpriz faiz artışının ardından yüksek fonlama maliyetleri nedeniyle baskı altında kalacağını öngördü.
ABD’li yatırım bankası Morgan Stanley, Garanti Bankası için tavsiyesini ‘aşağı yönlü’ revize ederken, İş Bankası için tavsiyesini ‘göreceli ağırlığını azalt’ seviyesine taşıdı.
CNBC-e’nin haberine göre; Morgan Stanley’in değerlendirmesi şöyle:
* Garanti’ye, temel varlık odaklı yaklaşımı nedeniyle ‘ağırlığı yükselt’ ile başladık. Hisseler haziran ortasından bu yana yüzde 25 yükselirken ve 12 aylık vadeli fiyat hedefimize göre dolar bazında yüzde 1 artışa işaret ederken (TL bazında yüzde 20), kârımızı alıp eşit ağırlığa geçiyoruz.
* Akbank, fiyat hedefimize göre dolar bazında yüzde 17 yukarı yönlü ve en cazip risk getirisi ile Türk bankaları içinde ‘ağırlığı yükselt’ pozisyonumuzu koruyor.
* İş Bankası’nı dolar bazında yüzde 1 yukarı yönlü ve Türk bankaları kapsamımızdaki en az cazip risk getirisi ile göreceli olarak ‘ağırlığı azalt’a taşıyoruz.
* Yapı Kredi için eşit ağırlık notumuzu koruyoruz. Tahminlerimizde değişiklikler: İkinci çeyrek kazançları öncesinde Türk bankaları için tahminlerimizi güncelliyoruz.
* Garanti ve Akbank için tahminlerimiz büyük ölçüde değişmezken, Yapı Kredi ve İş Bankası için tahminlerimiz bu yıl için yüzde 15 ve 2025-26 için ortalama yüzde 4 daha düşük. 2025-26 kazançlarına dayalı fiyat hedeflerimiz ortalama yüzde 4 daha düşüktür.
Morgan Stanley, 2025-2026 dönemi kârlarını dikkate alarak belirlediği hedef fiyatların, önceki hedef fiyatların ortalama yüzde 4 altında olduğunu vurguladı.
